Trump Media е най-скъпата щатска акция за късо закупуване — до момента

Имате нужда от много пари — и смелост — за да късате акциите на Trump Media в момента.

Trump Media, която започна да се търгува публично миналата седмица, вече е най-скъпата щатска акция, която се продава на късо, според S3 Partners, водеща платформа за пазар на финансови данни.

Но много хора все още са готови да платят тези големи разходи, въз основа на убеждението си, че цената на акциите на Trump Media ще падне драстично от затварянето им в сряда от $48,81.

Инвеститори, които искаха да вземат заем Акциите на Trump Media, за да бъдат продадени на кратко в сряда, ще трябва да плащат годишни разходи за финансиране между 750% и 900% от цената на акциите, каза Игор Душановски, управляващ директор на прогнозния анализ в S3 Partners.

Това означава, че къс продавач на DJT тикера, който е заел позиция в сряда, би трябвало да плати разходи между около $1 и $1,22 на ден на кредиторите.

За прекъсване дори при нова сделка след един месец, късият продавач ще трябва да види цената на акциите на Trump Media спаднала с повече от $30.

Това може да е трудна позиция, като се има предвид фактът, че много от акционерите на Trump Media са индивидуални инвеститори, мотивирани да купят акциите от подкрепата си за бившия президент Доналд Тръмп, мажоритарен акционер на компанията и потребител с най-висок профил на нейното приложение Truth Social.

Още от CNBC

Инвеститорите, които са започнали къси продажби на Trump Media по-рано от сряда, плащат по-малко разходи, които се събират в края на всеки месец, отбеляза Душанивски. Но не толкова по-малко.

Съществуващите къси позиции в Trump Media плащаха разходи от 565% годишно в сряда, каза той.

За сравнение, средната цена за финансиране на заем от акции за къса позиция беше само 0,71%.

„Това е най-скъпият заем от акции“, каза Дусанивски за Trump Media. „Всеки ден акциите трябва да падат със 78 цента, само за да компенсират разходите за финансиране, само за да ви поставят на нула.“

„Хората търсят изключителен спад на цените в изключително кратък срок период от време“, каза той. „Ако говорите за задържане на вашите акции за един месец, акциите трябва да паднат с повече от половината, за да бъде това печелившо.“

Dusaniwsky характеризира финансовите разходи за къси продажби на Trump Media като „изключително рядък“.

„Това е събитие „черен лебед“, каза той. „Като нещо, което е легитимна търговия, това е много, много, извън кривата.“

Втората най-скъпа акция в сряда беше Canopy Growth, чиито къси продавачи бяха на кука за разходи от 198% от цената на акциите годишно, според данните на S3 Partners.

Продавачите на късо в Beyond Meat, третата най-скъпа акция по разходи за късо, биха платили 79 % годишно.

Късите продавачи на практика залагат, че цената на акциите ще падне под цената, на която са взели назаем акциите, които след това са продали. Ако цената падне, те могат да купят акции, за да ги върнат на заемодателите, прибирайки разликата в цената.

Но ако цената на акциите се повиши, те могат да бъдат принудени да изпаднат в неудобното положение да имат да купят акции и да загубят пари от търговеца или да увеличат обезпечението, което са публикували, за да осигурят търговията – „кратко свиване“.

От сряда късият интерес към Trump Media — или стойността на акциите, заети за къси сделки - беше около 255 милиона долара. Много от тези къси позиции бяха придобити в Digital World Acquisition Corp., публично търгуваната фиктивна компания, чието сливане в края на март с компанията за социални медии на Тръмп доведе до публичното търгуване на Trump Media.

През март , позициите на късите продавачи в DWAC и след това в Trump Media намаляха с около 126 милиона долара в така наречените загуби от пазарна оценка, спад от близо 70% за месеца.

Въпреки че и въпреки високите разходи на Trump Media за къси продажби, много инвеститори се интересуват да направят точно това.

Те са привлечени от факта, че цената на акциите му дава пазарна капитализация от $6,6 милиарда въпреки че имаше само $4,1 милиона приходи през миналата година.

„Това, което чувам на улицата е, че ако [количество] акции станат достъпни, шортите ги свалят,“ Dusaniwsky каза.

Когато Trump Media излезе на борсата миналата седмица, цената му скочи до небесата с повече от 50% в рамките на първите минути от търговията, до най-високата стойност от $79,38 на акция.

Но в понеделник цената на акциите падна с 21%, след като Trump Media отчете загуба от $58 милиона през 2023 г.

Dusaniwsky каза, че късите продавачи в Trump Media навлизат в тези сделки, защото „мислят, че тази акция е свръхкупена“ и че има реална възможност да се направят пари от драматичен спад на цените.

Тези продавачи „се надяват да спечелят над 20 процента възвращаемост от тази сделка“, което означава, че цената на акциите ще трябва да падне с до 70%, за да покрие разходите за финансиране на сделката, каза той.

Инвеститорите, които могат да заемат акции от техните брокери за къса продажба на Trump Media са „добри клиенти“ на тези брокери, каза той.

„Когато заемането на акции стане толкова трудно, само най-добрите клиенти го получават“, той казах. И най-добрите клиенти са тези с резерви от акции или друго обезпечение, за да покрият позициите си, добави той.

Но получаването на акции, които да заемат, за да продадат на късо, става все по-трудно. От около 5 милиона акции на Trump Media, достъпни за къси позиции, 4,94 милиона вече са взети назаем, което увеличава разходите за финансиране.

„Това вече е акция, която може да се изцеди, защото късите компании губят пари, лихвените проценти са толкова високи и има и риск от изтегляне“, каза Дусанивски, имайки предвид ситуация, когато брокер трябва да получи акции от къс продавач, за да ги продаде на клиент в дълга търговска позиция, който първоначално е купил акциите на маржа.

Dusaniwsky каза, че късите продавачи са в затруднено положение, защото много от акционерите на Trump Media не са в настроение да продадат акциите си и по този начин да намалят цената, и защото има са толкова малко акции за заемане и къса продажба.

Последвайте ни в